為替予約
為替予約のメリットは、予約した時点で円貨でも支払い額を確定できる。費用がかからない。
為替予約のデメリットは、決算日の為替相場が予約時より円高になっても外貨を購入しなければならない。
オプション
＜輸入する場合＞
輸入の場合のリスクヘッジ…円高だったら権利放棄し、実勢価格で購入する。円安だったら権利行使する。
メリットは、行使価格と満期日の相場を比較し、満期日の為替相場が円高になった場合、オプションを放棄して相場(実勢価格)で購入することで円高メリットを享受できる。
デメリットは、オプション購入費用がかかる。
＜プットの買い＞
売り権利を買うことで、値下がりによるリスクを回避できる。値上がりした場合は権利行使しないことで、損失はプレミアム(手数料)のみに限定できる。
＜売掛金オプション＞
決算時点における為替レートが、権利行使価格より円高の場合は権利行使し、為替変動リスクをヘッジする。円安の場合は権利放棄し、市場取引(実勢価格)によって利益を得る。
